Verantwoord beleggen levert ook maatschappelijk rendement op

‘Earth Overshoot day’, de dag waarop de wereld voor één jaar heeft verbruikt wat de aarde weer kan aanvullen, valt dit jaar op 2 augustus. Op dat moment verbruiken we met z’n allen 1,7 aarde om onze huidige behoeften te vervullen. In 2030 is er een tekort van respectievelijk 40 en 35%. Voor dit probleem zal een duurzame oplossing gevonden moeten worden. Duurzaam investeren en verantwoord beleggen in hernieuwbare energie bijvoorbeeld. Naast financieel rendement levert dat óók maatschappelijk rendement op.

03 July 2017
Dennis van der Putten ›

Traditionele energie is een doodlopende weg
Fossiele energie en kernenergie lijken aan de verliezende hand als primaire energievoorziening. Zuid-Korea, de vierde producent van kernenergie in de wereld, wil over veertig jaar volledig onafhankelijk zijn van kernenergie. Vervuilende kolencentrales gaan de komende jaren al geleidelijk sluiten. In Nederland hebben we eveneens een harde noot te kraken op het gebied van energievoorziening. Want één van de pijlers onder onze begroting, de opbrengsten vanuit gaswinning, vertoont tekenen van verz(w)akking. Zowel fysiek in Groningen als politiek en economisch. Het alternatief? Duurzame energiebronnen. Zo worden nieuwbouwwijken in Nederland al steeds vaker gebouwd zonder een gasaansluiting.

Tegelijkertijd zien we een sterk groeiende wereldbevolking. En een groeiende rijkdom (als gevolg van positieve economische ontwikkelingen) van de middenklasse in met name Aziatische landen. Beide trends zorgen voor een toenemende vraag naar energie wereldwijd. En dan zowel traditionele energie als hernieuwbare energie. Maar dat niet alleen. Ook water en voedsel zullen schaarser worden.

Volgens de traditionele economische leer leidt schaarste tot hogere prijzen en meer innovatie. Investeren in bedrijven met duurzame oplossingen voor het tekort aan natuurlijke hulpbronnen is daarom voor beleggers een aantrekkelijke én verantwoorde belegging.

Voor bedrijven zijn deze veranderingen materieel relevant
Veel bedrijven zullen de komende jaren met de impact van deze veranderingen worden geconfronteerd. Wanneer dit gevolgen heeft voor hun toekomstbestendigheid of winstgevendheid noemen we deze veranderingen materieel. Zo zijn ontwikkelingen op gebied van hernieuwbare energie materieel (en daarmee relevant) voor bedrijven als BP, Total of Shell. Een telecombedrijf als KPN heeft minder direct last van deze ontwikkeling. Daarmee is het onderwerp hernieuwbare energie niet direct materieel voor KPN.

En voor beleggers?
Voor beleggers is het belangrijk om te weten wat de materiële factoren zijn voor de toekomstbestendigheid van een bedrijf. Minimaal net zo belangrijk is kennis van de kwaliteit van het management van het bedrijf. Is het management in staat om een toekomstgerichte strategie te ontwikkelen met genoeg aandacht voor materiële thema’s?

Uit onderzoek van Harvard Business School (op basis van Amerikaanse aandelen) blijkt dat bedrijven die materiële ESG-thema’s herkennen en daar adequaat naar handelen, een betere financiële performance behalen. En een betere koersontwikkeling. ACTIAM heeft een vergelijkbaar onderzoek gedaan naar bedrijven met een Europese beursnotering. En wat blijkt? Hetzelfde resultaat. En ergens is dat logisch. Want een goed bestuur ziet welke trends en ontwikkelingen er zijn en speelt daar op in. Of dat nu gelabeld wordt als duurzaam of niet. En dat is weer gunstig voor u als belegger.

Kansen op verantwoord vlak én financieel rendement
Wanneer je het World Economic Forum mag geloven zijn er voorlopig nog genoeg risico’s op het verantwoord vlak en financieel rendement. Maar daarmee óók kansen. Voor 2017 zien het Forum in de top 5 van risico’s met een impact op de economische groei, twee ESG issues: extreme weersomstandigheden en grote natuurrampen. De recente bosbranden in Portugal zijn daar wellicht een voorbode van. Of beleggen in een duurzame fabrikant van brandblussers daarmee een slimme investering is, laat ik aan uw beoordeling over. Erover nadenken kan in ieder geval geen kwaad.

Dennis van der Putten is een van de sprekers tijdens het KAS BANK seminar over Duurzaam en verantwoord beleggen op 6 juli in Amsterdam.

 

 

Schrijf een reactie

U plaatst uw reactie door direct in te loggen met LinkedIn of met een van de andere socialmedia omgevingen.

Log in met om een comment te plaatsen